隨著豫資控股7億元公司債券的成功發(fā)行，河南省上半年非金融企業(yè)發(fā)債宣告收官。

昨日，記者從河南省地方金融監(jiān)督管理局獲悉，今年上半年，全省發(fā)行非金融企業(yè)信用債229只，發(fā)行規(guī)模1532.99億元，同比增加99.98%。發(fā)行金額在全國排名第13位，在中部六省中排名第4位。整體發(fā)行利率較去年同期降低。多位業(yè)內人士表示，河南省債券市場回暖復蘇趨勢明顯，截至目前已基本恢復到此前水平，企業(yè)發(fā)債較為順利。

非金融企業(yè)信用債發(fā)行規(guī)模超1532億元，全國排名提升至第13位

今年以來，多位河南“債圈人”深刻體驗到了“火”的滋味。不僅發(fā)債利率整體走低，部分債券還引起了投資者的熱情“搶購”。

5月份，鄭州經開投資發(fā)展有限公司7億元公司債券成功發(fā)行，票面利率3.29%，創(chuàng)下了河南省AA+全期限私募產品歷史最低利率，全場認購倍數高達5.61，深受市場認可。

這并非個例。河南省地方金融監(jiān)督管理局統(tǒng)計數據顯示，今年上半年，全省共發(fā)行非金融企業(yè)信用債229只，發(fā)行規(guī)模1532.99億元，同比增加99.98%。發(fā)行金額全國排名由一季度末的第17位提升至二季度末的第13位，在中部六省中排名第4位。

其中，二季度“火力值”更勝，發(fā)行規(guī)模較一季度增加111.23億元，環(huán)比增加15.65%，發(fā)行數量較一季度環(huán)比增加8.18%。

“受疫情和外部沖擊等影響，信用債成為機構投資者重要的投資配置品種?；仡櫳习肽?，市場呈現出資金寬松以及‘資產荒’的情況，信用債投資需求旺盛。疊加今年城投政策邊際轉松的影響，投資者對城投債的認購熱情不斷上升。”河南某城投企業(yè)負責人表示。尤其是二季度以來，在資金面寬松以及信用債供給偏少等因素影響下，債市一級市場迎來多輪“搶購潮”，其中城投債認購熱度最高。

河南省地方金融監(jiān)督管理局統(tǒng)計數據顯示，今年上半年，城投類企業(yè)發(fā)債規(guī)模1313.36億元，較去年同期規(guī)模增長698.96億元，增幅113.76%，有力地支持了地方基礎設施建設和實體經濟發(fā)展。其中，部分城投企業(yè)發(fā)債規(guī)模增長較快。鄭州航空港興港投資集團有限公司今年上半年發(fā)行債券22只，發(fā)行金額217億元，發(fā)行規(guī)模較去年增長352.08%;新鄭市投資集團有限公司發(fā)行債券6只，發(fā)行金額48億元，發(fā)債規(guī)模同比增長220%。

“今年上半年，沒有發(fā)生超市場預期的城投信用事件，總體城投相關信用風險狀態(tài)保持相對穩(wěn)定的狀態(tài)，這也在一定程度上促進了投資者對城投債的追捧。”上述城投企業(yè)負責人說。

低評級企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模上升，多只債券利率創(chuàng)最低紀錄

隨著區(qū)域信用環(huán)境的逐漸恢復，低評級企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模也呈現出逐步上升的趨勢。

河南省地方金融監(jiān)督管理局統(tǒng)計數據顯示，今年上半年，AA+評級發(fā)行占比最高，為40%，與去年同期相比占比保持不變;其次為AAA評級，發(fā)行占比為37%，較去年同期降低1個百分點;AA評級發(fā)行占比較去年同期占比提升4%。

在這之中，在豫央企發(fā)行債券12只，發(fā)行金額76.48億元，發(fā)行規(guī)模占比4.99%;地方國有企業(yè)發(fā)行債券210只，發(fā)行金額1406.51億元，發(fā)行規(guī)模占比91.75%;民營企業(yè)發(fā)行7只，發(fā)行金額50億元，發(fā)行規(guī)模占比3.26%。

某券商河南分公司債券業(yè)務負責人告訴記者：“就我們的觀察來看，目前河南省內AAA及AA+評級主體發(fā)債，已經恢復到了之前水平，發(fā)行基本不存在問題。AA評級主體發(fā)債可能需要搭配擔保等手段，但整體問題不大。我們近期為省內AA主體承銷的債券，發(fā)行就比較順利。”

5月27日，南陽產業(yè)投資集團首期10億元非公開發(fā)行公司債券成功發(fā)行。該債券從上海證券交易所受理到獲批僅用38天，從獲批到發(fā)行僅用35天，創(chuàng)造了河南省和南陽市市級平臺公司取得評級半年內即實現在資本市場融資的最快紀錄，也打破了今年以來河南省私募債最快獲批和最快發(fā)行的兩項紀錄。

債券發(fā)行利率也在同步下降，河南已有多只非金融企業(yè)信用債利率創(chuàng)下最低紀錄。

今年1月27日，鄭州城建集團投資有限公司2022年度第一期中期票據成功發(fā)行，此次債券利率創(chuàng)河南省近一年來所有評級發(fā)行人中票發(fā)行利率最低，也再次刷新了該公司中長期債券融資利率的最低紀錄;2月14日，洛陽欒川鉬業(yè)成功發(fā)行2022年度第一期中期票據(可持續(xù)掛鉤)，該債券是河南省內首單可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券，金額10億元，票面利率3.8%，創(chuàng)公司歷年來同品種債券利率新低。

河南省地方金融監(jiān)督管理局公布的數據顯示，今年上半年，全省AAA和AA+主體評級超短期融資券發(fā)行平均利率較低，均低于3%;AA及以下主體評級債券發(fā)行平均利率較去年同期下降0.23%;AA+主體評級發(fā)行利率較去年同期下降0.57%，融資成本不斷下降。

企業(yè)發(fā)債積極性持續(xù)提高，債券創(chuàng)新業(yè)務品種不斷落地

大河財立方記者注意到，近年來，河南省地方金融監(jiān)督管理局會同省發(fā)展改革委、河南證監(jiān)局等有關部門，通過持續(xù)完善發(fā)債企業(yè)后備庫、搭建企業(yè)與中介機構交流對接平臺、組織債券投資人交流活動、加大各類債券創(chuàng)新融資工具的宣傳推介力度等多種形式，促進省內企業(yè)對債券融資工具的了解，助力企業(yè)做好債券發(fā)行工作，拓寬企業(yè)融資渠道，激發(fā)債券市場活力。

在“一攬子”舉措的助推之下，河南省企業(yè)在債券市場融資的積極性不斷提高，各類債券發(fā)行規(guī)模持續(xù)增長，還陸續(xù)落地了鄉(xiāng)村振興債、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券、科創(chuàng)票據等創(chuàng)新產品，有力支持了河南省鄉(xiāng)村振興以及區(qū)域經濟協(xié)調發(fā)展。

例如，今年6月8日，“河南大河財立方商業(yè)保理有限公司2022年度第一期中原資產系列定向資產支持票據”開始在銀行間債券市場交易流通。河南大河財立方商業(yè)保理有限公司為該期產品發(fā)起人，中原資產是底層融資人，合計發(fā)行總額10億元。這是地方AMC行業(yè)首單儲架信托受益權ABN，同時也是河南省內商業(yè)保理公司發(fā)行的首單ABN。

此外，洛陽欒川鉬業(yè)集團發(fā)行了全國首單民營有色礦業(yè)暨河南省首單科創(chuàng)票據、河南省首單可持續(xù)掛鉤債券;河南鐵建投集團成功發(fā)行全國首單城際鐵路項目收益中期票據……

對于此現象，大公國際黨委副書記、總裁應海峰曾在中期線上交流會上稱，今年上半年，國內債券品種不斷創(chuàng)新豐富，主題債券發(fā)展速度較快，提升服務國家重點領域的精準性和有效性?？傮w來看，監(jiān)管和政策引導對債券品種的創(chuàng)新推出作用較為明顯。

知識點普及

你知道幾種債券品類?

超短期融資券，是指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在270天以內的短期融資券。

短期融資券，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內還本付息的債務融資工具。

中期票據，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。

私募債，是指以中小微型企業(yè)在中國境內以非公開方式發(fā)行和轉讓，預定在一定期限還本付息的一種公司債券，它非公開發(fā)行，所以屬于私募債的發(fā)行，不設行政許可。

企業(yè)債，是指境內具有法人資格的企業(yè)，依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內還本付息的有價證券。

公司債，是股份公司為籌措資金以發(fā)行債券的方式向社會公眾募集的債。

定向工具(PPN)，是指具有法人資格的非金融企業(yè)向銀行間市場特定機構投資人發(fā)行的，約定在一定期限內還本付息，并在特定機構投資人范圍內流通轉讓的債務融資工具。(大河報·大河財立方記者 裴熔熔 徐兵)