1、最近幾份財(cái)報(bào)，中概股一片欣欣向榮。今天最新的 B 站財(cái)報(bào)，總營(yíng)收 53.04 億，同比增長(zhǎng) 8%，毛利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 66%，凈虧損 15 億，同比收窄 23%。主要還是成本下降和廣告收入增加。為愛(ài)發(fā)電已經(jīng)在加快學(xué)習(xí)搞錢(qián)，廣告收入 16 億，同比增長(zhǎng) 36%，增值服務(wù) 23 億，游戲業(yè)務(wù) 8.9 億。Top5 廣告主還是游戲、電商、數(shù)碼家電、美妝、食品飲料。

2、B 站最重要的 UP 主資源，從上一份財(cái)報(bào)開(kāi)始就改了口徑，不說(shuō)具體數(shù)，就說(shuō)日均活躍 UP 主數(shù)量同比增長(zhǎng)了 42%，這次 Q2 是增長(zhǎng) 19%，但有 158 萬(wàn) UP 主獲得了收入，同比增長(zhǎng)了 40%，上次 Q1 時(shí)候還說(shuō)給 up 主的收入分成成本是 20 億。

(資料圖片)

3、總之時(shí)代變了，就不公布了，大家都省事。你看去年，給的數(shù)據(jù)是 2022 年給 up 主分了 91 億，平均月活 up 主 370 萬(wàn)，大家就開(kāi)始算平均數(shù)，一個(gè) up 主差不多一年分到 2000 多，比 2021 年一人少分了 400 多。一看分少了，up 主就更新開(kāi)罵。B 站肯定還是希望 up 主盡量情緒穩(wěn)定，好好干活。至少目前來(lái)看，b 站的主要任務(wù)還是降本增效，曾經(jīng)創(chuàng)新的內(nèi)容盈利模式仍在反噬，和 up 主從相愛(ài)相殺滑向雙輸?shù)能壍肋€沒(méi)換軌。

4、另外幾份財(cái)報(bào)更漂亮。京東 2023 年 Q2 及中期業(yè)績(jī)，Q2 營(yíng)收 2879 億元，同比增長(zhǎng) 7.6%，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) 83 億，同比增長(zhǎng)了 118.4%，凈利潤(rùn)率 3%，歷史同期最好成績(jī)。核心指標(biāo)都挺好的，pr 的思路也圍繞著東哥的低價(jià)策略實(shí)施半年，效果特別好。

5、還有騰訊 23Q2 總營(yíng)收 1492 億元，增長(zhǎng) 11%，低于市場(chǎng)預(yù)期 1519.55 億元；凈利潤(rùn) 262 億元，同比增長(zhǎng) 41%。最大的功臣是廣告收入，這里包括全村的希望視頻號(hào)的廣告，超過(guò) 30 億，還有小程序、朋友圈廣告、QQ 生態(tài)廣告。廣告收入一共是 250 億，同比增長(zhǎng) 34%。同期的互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)規(guī)模是 1593.4 億元，同比增長(zhǎng) 8.1%，跑贏整體水平。微信的月活到了 13.27 億，中國(guó)第一 app，QQ 用戶數(shù)一如以往慘淡下降。另外就是游戲板塊回暖，尤其是海外游戲同比增長(zhǎng)了 21%，收入 259 億，本土市場(chǎng)收入 669 億。

6、騰訊是踐行降本增效的杰出代表，到今年 Q2 騰訊共有員工 104503 名，Q1 的時(shí)候是 106221 名，又少了 1718 名，去年 Q2 是 110715 名，和今年差了 6000 多人，這還是算上走走來(lái)來(lái)的。Pony 說(shuō)了，降本增效還要繼續(xù)搞。

7、再往前，上周阿里財(cái)報(bào)也好看。24 財(cái)年 Q1 營(yíng)收 2341.6 億，增長(zhǎng) 14%。從 4 月到 6 月，淘天的營(yíng)收和用戶數(shù)都重回增長(zhǎng)了，本地生活咸魚(yú)翻身同比增長(zhǎng)了 30%?？戳艘槐榘⒗锿ǜ?，最大的一個(gè)感受是，阿里給自己的角色定位是撥亂反正，嗯，電商江湖的武林正統(tǒng)。

8、一堆財(cái)報(bào)，大家原來(lái)日子過(guò)得都這么好，就是跟實(shí)際感受有點(diǎn)矛盾。唯有十幾塊錢(qián)的奶茶，能讓人共情。茶百道沖擊港股 IPO，招股書(shū)讓人感嘆，賣(mài)奶茶這么掙錢(qián)。茶百道的售價(jià)一杯是 8 至 26 元，2022 年零售額 133.32 億，總銷(xiāo)量 7.94 億杯，平均一杯 16.78 元。新式茶飲市場(chǎng)第三名。有幾個(gè)點(diǎn)，第一，茶百道 99.9% 都是加盟店，直營(yíng)店只有 9 家，加盟店達(dá)到 6588 家，輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)好復(fù)制好標(biāo)準(zhǔn)化。一家加盟店要 60 萬(wàn)，奈雪放開(kāi)加盟后單店投資要 100 萬(wàn)。第二，萬(wàn)年不變的萬(wàn)店模式，擴(kuò)張 + 小店，下沉市場(chǎng)，目前全國(guó)覆蓋 31 省共有 7117 家門(mén)店，2020-2022 三年間門(mén)店數(shù)依次為 2242、5077、6361 間。第三，疫情三年靠外賣(mài)，類(lèi)似躺贏，這三年外賣(mài)收入占營(yíng)收 58%。

9、其他算算賬，茶百道收入構(gòu)成，95% 是貨品及設(shè)備銷(xiāo)售，特許權(quán)使用費(fèi)及加盟費(fèi)收入占 4% 左右，培訓(xùn)服務(wù)費(fèi)等占 1%，賺的是加盟商的錢(qián)，最辛苦的是管理，而不是賺賣(mài)奶茶的辛苦錢(qián)。銷(xiāo)售成本也是相對(duì)應(yīng)的這幾項(xiàng)，去年茶百道收入是 42.32 億，賣(mài)出 7.94 億杯，去年的毛利是 14.56 億元，毛利率 34.4%；凈利潤(rùn) 9.65 億元，凈利潤(rùn)率 22.8%。所以，平均一杯 16.78 元的奶茶，差不多成本 3.5 元，茶百道賺 5 塊多，加盟商賺不到 8 塊，這 8 塊錢(qián)包括加盟商的租金人工和利潤(rùn)。茶百道悶聲發(fā)財(cái)，不過(guò)奶茶店扛把子估計(jì)還得是蜜雪冰城。

10、所以說(shuō)，這個(gè)世界沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的愛(ài)，盯上的就是你兜里的三瓜兩棗，把你變成分母，就能完成他們的宏偉藍(lán)圖。我說(shuō)的就是奶茶加盟。

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