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【資料圖】

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通過數據對比，我們可以發現淘寶和拼多多之間的 DAU 增速出現了差異，那么，造成差異的背后原因有哪些？電商平臺之間的纏斗，未來有可能會出現怎樣的變化？不妨來看看本文的解讀和分析。

" 拼多多 DAU 增速下滑幅度高達 20%，相比之下，淘寶增長了 7 個點。" 高盛的最新報告數據，如一記驚雷，刺激了整個市場。

要知道，慘淡的一季度，主打便宜的拼多多，冠絕中概，妥妥的消費降級概念股。

如今這樣的情況，多少有點與市場共識相左。

可實際上，電商行業的用戶趨勢，已經持續了半年。如下圖，淘寶與拼多多的用戶增長差距一直在擴大。

商家端也是差距擴大的趨勢，以淘天為例，不僅中小商家 " 出拼入淘 "，且天貓二季度數據顯示：新入駐商家數量同比增長 75%，超過去年上半年新商家數量。

而這樣的變化背后，其實透露著消費者并不是 " 只買最便宜的 "。

可以看到，不管是可選消費化妝品行業，還是剛需的醬油品類，都在品質消費抬頭：

雅詩蘭黛甩鍋中國中產沒錢時，大牌平替珀萊雅，業績持續高增長。

以零添加標榜品質升級的千禾，收入增速超過了主打性價比的海天。

簡單理解就是：我消費降級不是買破爛，而是 " 花小錢，買大快樂 "。

面對消費者 " 既要又要還要 " 的分化，以不同方式調整策略的各電商平臺，有了不同的結果。

" 既要又要還要 " 趨勢下，回歸用戶是正解

回歸用戶，是淘天今年最鮮明的導向。

今年 618，淘寶推出聚劃算直降場，所有商品直接降價，無需湊單一件也打折，手機殼、貼膜、充電線等特價甩賣，不亦樂乎。

而在拼多多上，卻有用戶表示：低價商品越來越少了，不太好湊單了。

這是如今的大環境下，各電商平臺戰略導向的一個縮影，而其背后反映的是：各家增長側重的分化。

淘天在今年的商家大會上，明確了 " 用戶為先，生態繁榮，科技驅動 " 三大戰略。這里面，" 用戶為先 " 被擺在首要位置—— 2023Q1 業績會也強調：我們希望是更多的用戶來。

就在淘天一門心思留住用戶時，拼多多卻反其道而行。

其新任 CEO 趙佳臻公開透露，我們的用戶不會再像之前那般高速增長，因此要將關注點轉向增長質量。

而可以看到，拼多多的銷售費用率有走低趨勢，對應的盈利水平——即變現能力，逐漸提升。

戰略指引之所以如此懸殊，或在于各家對所求的設想不同：

此前，淘天和京東，一個專注于 " 多、好 "、一個深耕 " 快、好 " 的平臺人設，難免對 " 省 " 不夠上心。如淘天相關負責人曾對《天下網商》說道，淘天一直都有低價供給，但以前便宜的供給很難在搜索結果直接看到。

拼多多來說，則是把 " 省 " 玩到極致。

在各自所長的部分，大家都近乎觸及天花板，不約而同地都想補短，再進一步，這無可厚非。

淘天而言，用戶的重要性一再升級。如今年調整了流量分配方式——通過調整算法權重，側重推薦瀏覽轉化率、用戶停留時長更高的商品。

即優先推薦用戶喜歡、高性價比的商品，而不是平臺更賺錢的商品。

而直接吸引用戶回流之外，淘天也各種迎合中小商家，試圖 " 栽梧桐木，引鳳凰來 "。

可以看到，一邊，推出各種扶持計劃和營銷 IP，用專屬流量反哺中小商家。

一邊，在產品豐富度的供給上 " 做文章 "。比如，5 月成立的中小企業發展中心，拓展更多中小及個體商家。

這樣 " 步步為營 "，邏輯不難理解：看重平臺長期利益，重點迎合中小商家，讓他們賺到錢，自然愿意扎根。

而且，其還把這套打法，復制延伸至 " 腰部有潛力的商家 "。可以看到，新的扶持措施在持續出臺。

這樣一來，大大小小的各類商家匯聚在平臺，大家各自精彩，構建出生態繁榮的基礎。就像繁華的商業街一樣，靠各式店鋪吸引人流。

相比之下，京東和拼多多的努力方向在別處。

年初拼多多的一份紀要顯示：今年對頭部品牌扶持力度加大，針對品牌產品設計了很多營銷坑位，營銷流量優先給品牌方。

效果似乎也很明顯，據其 CEO 透露，" 今年一季度，拼多多百億補貼用戶數和品牌數增長非常好，跑贏大盤 "。

拼多多滿意于自己的品牌成績，但從核心用戶角度看，卻是另一番景象。

一方面，高價產品推薦權重增加，意味著相對便宜的白牌等露出機會變少。也是因此，在推薦心智強于搜索心智的拼多多里，用戶越來越吐槽低價產品變少了。

另一方面，拼多多全站流量商業化，導致流量成本提升，中小商家需要抬價保利潤，想買的白牌產品的價格提高。

顯然，當下拼多多品牌產品權重上升，低價產品的推薦權重降低，對核心用戶的體驗和吸引力必然產生影響。

拼多多 DAU 的負增長一定程度印證了這一點，而如何拿捏變現率與用戶增長的平衡，猶如蹺蹺板的兩端，是需要其思考的。

京東的訴求也是 " 省 "，但價格打下來了，可其他物流相比京東物流，時效性和服務大打折扣。這對習慣京東服務的消費者而言，有點難以接受。

總的來看，這兩年里，京東靠產品和物流，拼多多靠便宜，都在特定的場景下，吃到了階段性紅利，而在當前環境下，面對消費需求分化的現狀，淘天的戰略匹配度更高。

戰術分化，攻守互換

今年以來，羊毛黨有轉換陣地的趨勢。

某社交平臺上，關于薅淘寶羊毛的攻略越來越多。可以看到，淘寶首頁的 " 淘寶好價 "，以 "1 元 1 件，全場包郵 " 的 slogan 吸引羊毛用戶。

京東也不遑多讓，劉強東放話表示：希望采銷們 " 放開羊毛黨心結 "。

與此相反，有用戶表示，以前在拼多多上都是無腦用優惠券買，現在羊毛沒那么好擼了。原因在于，今年 3 月，其調整了月卡優惠規則，且優惠券的使用范圍從所有商品變為部分商品。

說白了，京東和淘寶在努力迎合用戶，為此不惜包容羊毛黨，而拼多多開始 " 清洗 " 羊毛黨。

而這反映的是不同戰略指引下，各平臺的戰術分化。

可以看到，淘天 2023 上半年在各大綜藝上頻繁露臉，刷存在感，在電視和網絡端，針對用戶無差別狙擊。

在此基礎上，為搶奪用戶注意力，其再次扛起低價利器：將 " 價格力 " 定位為今年的五大戰役之一，密集推出針對性的舉措。

京東也把低價戰略，列為未來三年最重要的戰略，大方發起了福利。

以 " 淘寶好價 " 為例，其面向全品類的商品，百億補貼里既有 "3 元 3 件 " 白牌商品，也有幾千元的國際大牌，可以說下足了血本。

面對淘寶和京東的來勢洶洶，拼多多也在一季度電話會議上表示：將 " 繼續加碼補貼，回饋消費者 "，并開啟了多場用戶補貼活動。

然而可以看到，其補貼品類集中在 3C 數碼上，似乎僅限于防守京東百億補貼。

在日常購物中，補貼卻有收縮跡象。比如，除了上述所說的月卡規則調整外，關于拼多多優惠力度越來越低的聲音，也越來越多。

很明顯，把平臺變現放在第一位的拼多多，造福用戶變得謹慎起來了。

總之，在用戶運營上，淘天、京東攻勢猛烈，拼多多轉為嚴防死守。而攻守轉換意味著，可能會沖淡拼多多苦心培育的 " 低價心智 "。

當然，成熟的競爭環境疊加挑剔的消費者，簡單的低價已不夠 " 性感 "。正如淘天所說：低價上是按照自己的計劃在走，目的是向消費者提供好貨好價。

具體來說，淘寶要求入駐 " 淘寶好價 " 的商家，必須為商品提供 " 質量保證 " 服務。

與此同時，企業當然也是想著賺錢的。比如曾經承擔被薅主力的拼多多，就曾表達過：做商業不去賺錢，是不道德的。

而賺錢的方式，就是讓大家多多消費，且離不開你。要實現這一點，電商平臺近兩年玩的就是內容生態。

不過，在加碼內容生態促進消費轉化上，畫風又一次變化——拼多多逐漸 " 退水 " 短視頻轉向直播，同時淘寶進入上壘狀態。

可以看到，拼多多今年先后啟動了多多直播 " 新超星計劃 " 等，表現出明顯的 " 短視頻讓步直播 " 勢頭。

淘寶也乘勝追擊，進一步扶持直播生態，一方面，加碼與熱門節目、明星的合作，為直播引流；另一方面，給直播傾斜流量，同時出臺新星計劃等扶持新主播。

此外，淘寶 APP 還進行了 3 年以來的最大手筆改版，上線 " 夜淘寶 " 和暑期特別版，吃喝玩樂等多場景內容，都以直播形式呈現。

平臺集體加碼直播的原因，36 氪報道的這組數據可以窺見一斑：2022 年，淘寶直播的商業化率達 70%，而多多視頻（短視頻 + 直播）的商業化率（含電商鏈接的內容占比）僅 33%。

也就是說，相比短視頻，直播對傳統電商平臺的適配度更高，投產效率也更高。

畢竟用戶刷短視頻，主要為了消遣娛樂，只有被調動了對產品的興趣，才會產生購物欲。而幾十秒的短視頻，吸引力有限。

但直播帶貨不一樣，用戶踏入直播間大概率就是奔著購物去的，在主播生動的講解甚至浮夸的嘗試下，很容易沖動下單。

以多多視頻為例，多位知情人士透露，2022 年 DAU 波動與補貼金額幾乎同步：Q2 補貼了 3-4 億元，DAU 從 Q1 的 1 億增至 1.2 億；Q3 補貼下降，DAU 迅速回落至 9000 萬左右；Q4 加大補貼后，DAU 才再次上漲。

換言之，多多視頻的用戶是為現金紅包、薅羊毛而來，而不是真的對內容感興趣，轉化效果自然受到影響。據 36 氪，去年 Q4 多多視頻還處于虧損之中。

基于此，拼多多把賺錢的擔子，更多壓在了直播上。一位知情人士在訪談中透露，拼多多今年預計將 " 短視頻 + 直播 " 的商業化率提升至 66%。

但豐富直播內容，需要依賴創作者—用戶之間長期的生態輪動。目前來看，創作者傾向于淘寶——如數據顯示，今年 3 月以來，已有超過 1 萬名內容主播入駐淘寶。

某副業群的群友也公開表示：今年以來，群里大家把目光投向了其他平臺，已很少有人提及多多視頻了。

畢竟淘寶直播切入最早，且戰略地位還在不斷升級，618 大促中，淘寶直播的用戶規模更是同比提升 70%，對創作者來說收益更穩定。

總的來看，在以用戶為先的指引下，淘天在運營上攻擊力爆棚，試圖塑造 " 低價好物心智 "，同時繁榮直播生態，拉攏人心。

總結一下

纏斗多年的三大電商平臺，又走到了一個新的十字路口。

淘寶、京東提升 " 用戶生態 " 的優先級，一邊真金白銀給消費者發福利，一邊通過內容化手段激活平臺生態。而拼多多緩步進入商業化第一的時代，在掙錢和維持低價人設中尋求平衡。

這本身只是平臺發展階段不同使然，但眾所周知電商行業始終逃不過用戶生態的繁榮，這樣的永恒主題，疊加當下 " 既要又要還要 " 的消費環境，攻守互換，新的戰事開始了。