量化投資，很多人聽(tīng)到量化交易這個(gè)詞就感覺(jué)很高深，其實(shí)量化并沒(méi)有大家想的那么復(fù)雜，先來(lái)科補(bǔ)一下什么是量化交易。

量化交易是指以先進(jìn)的數(shù)學(xué)模型替代人為的主觀判斷，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選能帶來(lái)超額收益的多種 " 大概率 " 事件以制定策略，極大地減少了投資者情緒波動(dòng)的影響，避免在市場(chǎng)極度狂熱或悲觀的情況下作出非理性的投資決策。說(shuō)白了就是發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)規(guī)律，總結(jié)市場(chǎng)規(guī)律，行成策略，然后嚴(yán)格執(zhí)行，找到大概率盈利的方法簡(jiǎn)單，但是執(zhí)行過(guò)程總會(huì)受到情緒化的干擾，很難做到知行合一，把這些交給電腦來(lái)操作好了，這就是量化交易。

(資料圖片)

先從我與量化交易的緣分談起，最開(kāi)始炒股我很癡迷于技術(shù)分析，就反復(fù)的觀看 K 線圖，有時(shí)在選擇股票的時(shí)候我就想：先設(shè)置幾個(gè)選股條件，

條件 1：股價(jià)向上突破 5 日均線，

條件 2：規(guī)模在 100 億以下交易活躍，

條件 3：pe 小于 30 的，

條件 4：近五年利潤(rùn)是連續(xù)增長(zhǎng)的，

條件 5：底部行成金叉的

然后把符合這些條件的全部股票都買(mǎi)了，隨著股價(jià)的波動(dòng)再把不符合的賣(mài)出去，長(zhǎng)此以往會(huì)不會(huì)有超額收益呢。

然后我又想，我多選擇幾個(gè)好的行業(yè)龍頭，把價(jià)格突破 20 日均線的買(mǎi)上，然后價(jià)格跌破 20 日均線我就賣(mài)出，那會(huì)不會(huì)比長(zhǎng)期持有不動(dòng)收益更高呢，我就反復(fù)的這樣推算，思考…直到后來(lái)我接觸了量化交易我才知道我的想法在很早之前就有專(zhuān)業(yè)人士在做，原來(lái)我的想法就是量化，從此我就和量化結(jié)下了緣分。

結(jié)合我的經(jīng)驗(yàn)簡(jiǎn)單的給大家說(shuō)說(shuō)我認(rèn)為選擇量化交易應(yīng)該注意事項(xiàng)。

一：規(guī)避高收益陷阱

有的量化策略年化收益能達(dá)到驚人的 500%，顯然這是違背市場(chǎng)規(guī)律的，如果真有這種策略的長(zhǎng)期存在，那么這個(gè)市場(chǎng)就失效了，它之所以能有這么高的年化收益，多半是過(guò)度擬合了，就是通過(guò)設(shè)置條件過(guò)濾掉幾次大的回撤，或者通過(guò)不斷的優(yōu)化參數(shù)以實(shí)現(xiàn)最大年化，這些策略就像是為過(guò)去行情量身定做的一樣，一到實(shí)盤(pán)就不行了，這都是不可復(fù)制的。

二：回撤時(shí)間太短，或者成立時(shí)間太短。

例如今年成立的量化基金，策略里面的股票都是游戲股，結(jié)果今年收益很高，你買(mǎi)了可能就接盤(pán)了，因?yàn)樗爻窌r(shí)間太短。

三：回撤太大

不要高估自己的承受能力，如果該基金歷史最大回撤為 50%，歷史最長(zhǎng)回撤時(shí)間為 500 天，你覺(jué)得你能承受的住嗎？大的回撤也表明該量化基金的適應(yīng)性差，不穩(wěn)定。

今天給大家推薦的一只我感覺(jué)很完美的量化基金$ 國(guó)金量化多因子 ( F006195 ) $ ，它是比較符合我的選基條件的。

首先：業(yè)績(jī)曲線波動(dòng)平穩(wěn)，輸出穩(wěn)定，可復(fù)制性強(qiáng)，如下圖所示：

其次：成立時(shí)間相對(duì)比較久，已經(jīng) 5 年了，而且成立以來(lái)每年都是正收益。

最后也是最主要的，其歷史最大回撤只有 21%，這是難得可貴的，相對(duì)應(yīng)的這期間滬深 300 最大回撤 39.59%，與一些明星公募基金經(jīng)理動(dòng)輒 40%，50% 回撤比起來(lái)是有很大的優(yōu)勢(shì)的。

如果你也在研究量化交易，不妨選擇這個(gè)基金，專(zhuān)業(yè)的事情交給專(zhuān)業(yè)的人去做，坐享其成好了。

# 老司機(jī)硬核測(cè)評(píng) # @今日話題 $ 國(guó)金量化多因子 ( F006195 ) $

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