,,

圖片來源 @視覺中國

文丨 BT 財經，作者｜慶秋

【資料圖】

民生銀行被卷入 " 昆明城投會議紀要事件 " 后如坐針氈。

" 昆明專家城投紀要 " 在各大社交網絡刷屏后，鬧得沸沸揚揚，目前該事件還在繼續發酵。

5 月 24 日上午，國家發改委率先發布鄭重聲明稱，近期，一些自稱為 " 國家補短板強弱項領導小組 " 等不明組織和個人，假借縣城建設等名義發布不實信息，甚至組織線上會議宣揚相關行騙言論。國家發改委內部沒有相關機構，沒有設立類似專項補貼資金，從未組織過相關活動。請各地方和市場主體提高警惕，謹防上當受騙。

24 日晚間，組織昆明城投有關會議的海通證券緊急發布聲明試圖摘清自己，海通證券聲明稱 " 某外部參會人員所表達的言論，導致出現了不實信息傳播。" 海通證券所指的 " 外部參會人員 " 即此次事件的另外一位角色——民生銀行。

民生銀行昆明分行也發布了緊急聲明。民生銀行表示其普通員工馬某某在工作時間之外，以個人名義參加海通證券股份有限公司組織的外部會議，并在會上發表不實言論。馬某某參加此次活動從未經批準和授權，系員工個人行為。

其實，梳理發現民生銀行的麻煩事不僅這一件，民生銀行的財報顯示，2022 年并沒有交出亮眼的成績單，2022 年民生銀行還遭到銀行系統降組，麻煩不斷的民生銀行到底怎么了？

營收連續兩年下滑

財報顯示，2022 年，民生銀行實現營業收入 1424.76 億元，同比下降 15.6%。這已經是民生銀行連續兩年出現營業收入下滑，2021 年的降幅為 8.73%；這也是民生銀行連續九個季度出現營收同比增速下滑。

民生銀行表示，2022 年出現營收下滑，主要是由于利息凈收入和非利息凈收入出現雙降，分別同比大幅下滑 14.56% 和 18.63%。

報告期內，民生銀行實現發放貸款和墊款利息收入 1863.86 億元，同比減少 5.51%，主要是發放貸款和墊款平均收益率同比下降 0.43 個百分點，導致利息收入同比減少 173.62 億元，抵消了日均規模增長的貢獻。與此同時，受存款規模增長以及平均成本率上升的共同影響，民生銀行吸收存款利息支出為 932.54 億元，同比增加 97.97 億元，增幅 11.74%。再加上受人民幣存款定期化趨勢及美聯儲加息影響，存款成本率同比上升 11 個基點，使得利息凈收入又同比下降了 47.63 億元。

與此同時，主要是受資本市場價格波動影響，投資估值下降，報告期內民生銀行公允價值變動損益同比下降 66.17 億元，非利息收入也出現了下滑。

細拆來看，非利息凈收入中，手續費及傭金凈收入為 202.74 億元，出現了 26.45% 的大幅下降。其中，與 2021 年相比，民生銀行托管及其他受托業務傭金、代理業務手續費兩大營收來源分別下滑 43.11% 和 14.84%。

盡管營收出現了大幅下降，但民生銀行在歸母凈利潤方面保持了增長。雖然號稱是 " 過去三年以來最快增長 "，但其含金量或許并不高。

2020 年，民生銀行首次出現當年歸母凈利潤 343.09 億元，同比減少 36.25%，成為當年上市股份銀行中唯一負增長的銀行，也是民生銀行年度凈利潤首次出現負增長。2021 年扭虧為盈，微漲 0.21%，2022 年民生銀行實現盈利 352.7 億元，同比微幅增長 2.58%，盡管恢復了盈利，但遠未回到 2019 年的水平。

2022 年民生銀行之所以能夠實現盈利，主要依靠信用減值損失。財報顯示，報告期內，因發放貸款和墊款及以攤余成本計量的金融投資減值損失減少，信用減值損失為 487.62 億元，同比減少 37%，使得營業支出同比下降 20.81%，導致營業利潤微漲 3.54%。

信用減值損失是銀行調整利潤波動的一種有效手段，相較于其他的手法操縱利潤，這一方法可謂 " 省時省力還有效 "。換句話說，依靠信用減值損失而實現的盈利，并不能真實反映企業的經營狀況。

2022 年 9 月，民生銀行遭到降組，成為唯一一家從第二組調到一組的系統重要銀行名單。與中信銀行、浦發銀行、郵儲銀行另外三家第二組的銀行相比，民生銀行的表現也遠遠落后。

2022 年度，民生銀行對公業務成為拉動盈利增長的主力。

2022 年，民生銀行對公業務實現營業收入 680.35 億元、同比下降 21.52%，利潤總額 292.90 億元、同比大增 73.68%；零售業務實現營業收入 649.92 億元、同比下降 7.69%，利潤總額 280.82 億元，同比下降 17.99%。

資產不良指標下降

截至 2022 年末，民生銀行資產總額達到 7.26 萬億元，比上年末增加 3029 億元，增幅 4.36%；負債總額達到 6.64 萬億元、較上年末增長 4.34%，其中吸收存款總額 3.99 萬億元，同比增長 5.77%。

2022 年末，民生銀行吸收存款總額為 3.99 萬億元，同比增長 5.77%。其中，個人存款貢獻較為突出，同比增速為 23.64%，達到 1.02 萬億元，在吸收存款總額中占比 25.56%，比上年末上升 3.69 個百分點。從期限結構看，活期存款占比 32.64%，定期存款占比 67.19%。

資產方面，民生銀行發放貸款和墊款總額為 4.14 萬億元，同比增長 2.36%。其中，公司貸款和墊款增幅最大，達到 4.12%；而個人貸款和墊款幾乎沒有太大變化。民生銀行表示，綠色信貸、制造業貸款、普惠型小微企業貸款增速分別為 67.65%、13.79%、8.76%，均高于各項貸款平均增速。

從行業來看，民生銀行的對公貸款業務主要集中在租賃和商務服務業、制造業、房地產業這三大行業上。其中，租賃和商務服務業貸款總額 5233.43 億元，在公司貸款中占比最高，達 12.64%，同比增加 1.65%；制造業貸款總額 3963.08 億元，同比增加 13.7%；房地產業貸款總額 3633.44 億元，同比增加 0.8%。

民生銀行表示，為了優化信貸布局，在不斷加大對粵港澳大灣區、長三角、京津冀、成渝等重點區域的支持力度，這四大重點區域貸款占比穩步提升。截至 2022 年末，重點區域貸款占比達到 60.26%，比上年末提升 1.27 個百分點。此外，2022 年，民生銀行超額完成了普惠型小微企業貸款 " 兩增 " 目標，普惠型小微企業貸款余額 5490.51 億元，增幅 8.76%。

從財報來看，民生銀行2022 年的資產質量有所提升。

截至 2022 年末，民生銀行的不良貸款總額為 693.87 億元，對比 2021 年下降 29.51 億元；不良貸款率 1.68%，比上年末回落 0.11 個百分點。逾期貸款總額 823.61 億元，比上年末減少 53.64 億元；逾期貸款率 1.99%，比上年末下降 0.18 個百分點，一共實現了 " 四連降 "。并且，逾期 90 天以上、60 天以上貸款與不良貸款比例均小于 100%。

此外，正常類貸款以及關注類貸款的遷徙率也都出現大幅下降，分別為 0.42 個百分點，關注類貸款的遷徙率由 2020 年的 30.6% 大幅回落至 2022 年的 19.38%，預示資產質量將進一步改善。

2022 年末，民生銀行的核心一級資本充足率為 9.17%，比上年末提升 0.13 個百分點；一級資本充足率為 10.91%，比上年末提升 0.18 個百分點；資本充足率為 13.14%，則比上年末小幅下降 0.5 個百分點。

但是，民生銀行的撥備覆蓋率為 142.49%，比上年末下降 2.81 個百分點；貸款撥備率 2.39%，比上年末下降 0.21 個百分點。對標于監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準 150% 而言，民生銀行顯然還有一定差距。同為第一組，2022 年中信銀行單撥備覆蓋率達到 175.72%，浦發銀行為 159.04%，郵儲銀行則高達 385.51%。

凈息差降幅最大

民生銀行在年報中表示，為落實國家住房金融政策，積極支持剛需、改善類客戶購房需求，全年投放個人住房貸款 700.27 億元，報告期內為客戶辦理提前還款 714.22 億元。

截至報告期末，民生銀行零售貸款（含信用卡透支業務）合計 1.8 萬億元，比上年末增加 393.01 億元；其中按揭貸款余額 5703.96 億元，比上年末減少 217.95 億元，降幅 3.68%。

提前還貸，意味著利息收入會有所減少，在一定程度上會影響凈息收入乃至凈息差。而且，從上述數據可以看到，民生銀行的存款增速是要高于貸款增速的，加上受利率調降、金融讓利實體等因素影響，貸款利率整體走低，導致民生銀行的凈息差有所壓縮。

雖然整個銀行業的凈息差都有明顯下行，但民生銀行是降幅最大的，2022 年同比下降 0.31 個百分點至 1.6%。相比之下，2022 年四季度銀行業整體凈息差為 1.91%，同一梯隊的浦發銀行為 1.77%，中信銀行為 1.97%，郵儲銀行為 2.2%，均高于民生銀行。

而且，這已經是民生銀行連續兩年凈息差下滑了，2021 年凈息差由 2.14% 下行至 1.91%，由此來看，兩年時間里，民生銀行的凈息差已經下行了 0.54 個百分點。

凈息差代表著一家銀行的盈利能力，民生銀行在這一指標上排名墊底，值得警惕。金融證券專家何曉宇對媒體表示，要想扛住凈息差下行的壓力，銀行應該加大中間業務收入，發展財富管理業務。

但前文也提到，中間業務帶來的非利息收入并非民生銀行的支柱營收，占總營收比例為 24.57%，并且下滑幅度還高于利息收入。財報顯示，2022 年民生銀行實現零售財富管理手續費及傭金收入 41.96 億元，同比減少 38.64%，占零售業務非利息凈收入的 32.96%。

大股東隱患仍在

有業內人士認為，民生銀行之所以表現出盈利指標與資產質量指標反向發展的情況，主要原因是民生銀行在盡可能地卸下歷史包袱、平穩過渡所致。

而這一包袱集中在房地產業上。財報顯示，房地產業的不良貸款總額高達 155.45 億元，居行業之首，較上年末增加 59.71 億元；不良貸款率為 4.28%，僅次于采礦業，較上年末增加了 1.62 個百分點。

" 存量風險基本化解完成 "，民生銀行副行長袁桂軍在業績會上表示，2020-2022 年，民生銀行累計清收處置不良和存在風險隱患的資產超過 3000 億元。