圖：Petrichor echo

跟進(jìn)一下歐美銀行的危機(jī)，風(fēng)波還沒完。

我會(huì)借這個(gè)事，再聊聊國內(nèi)的一些理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。

(相關(guān)資料圖)

最新的情況是：

瑞信又被擠兌出了風(fēng)險(xiǎn)。

然后這兩天，瑞士官方被迫出面，讓另一個(gè)親兒子瑞銀出面收購了瑞信。

但有個(gè)騷操作。

瑞信之前發(fā)行了千億級(jí)的 AT1 債券。對(duì)于這個(gè)債，各方就甩臉不認(rèn)賬了。

按常理來講——

一個(gè)公司破產(chǎn)了，先得還掉對(duì)債主的欠款，股東再分剩下的錢。

債務(wù)的清償，比股票優(yōu)先。

全球都認(rèn)這個(gè)理。

瑞信這個(gè)事件中，債主的錢一把歸 0。反倒是買了瑞信股票的人，因?yàn)槿疸y的收購，還能撈回點(diǎn)損失。

這極大地違背了常理。

所以，很多 AT1 債的投資人很憤怒。

目前銀行業(yè)的信心危機(jī)，一時(shí)半會(huì)好不了。

二

講到這里。

我再細(xì)說下國內(nèi)的銀行吧。

我們國家有幾千家銀行，很多名字大家都沒聽過，這幾年鬧了非常多的坑了。

但除了荷蘭村鎮(zhèn)銀行事件，大家沒怎么踩過坑，聽說過這些風(fēng)險(xiǎn)。

這是因?yàn)椤?/p>

很多的雷，用我們的特色法子，給提前排除掉了。

如果有心留意的話，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)，近兩年密密麻麻有很多新聞：

銀行與銀行合并。

合并就是為了管控風(fēng)險(xiǎn)。

這個(gè)過程中，原本的一些小破銀行，被更大更強(qiáng)的銀行給吸收掉了。

無論銀行怎樣合并——

存款沒出事。

會(huì)轉(zhuǎn)移到新銀行，由新銀行進(jìn)行兌付。

此外，很多銀行的股東已經(jīng)出了風(fēng)險(xiǎn)。

比如養(yǎng)豬的上市公司正邦科技，它就是江西一家知名銀行的股東。不少人在這家銀行還有存款。

正邦目前已經(jīng)走到了破產(chǎn)邊緣——

但這家銀行的儲(chǔ)戶，不用擔(dān)心存款安危，至少 50 萬以內(nèi)由國家保障。

...

雖然在銀行存錢不用擔(dān)心，但買銀行股是另一回事。

我昨天說，我買了點(diǎn)五大行，用來收息吃分紅，每年拿個(gè) 6-7% 收益。

有的人問為啥不買規(guī)模小一點(diǎn)的，發(fā)展更快的銀行股票。

嗯 ...

銀行業(yè)不出事的話，光鮮亮麗，個(gè)個(gè)都是濃眉大眼的好小伙。

一出事，危機(jī)傳染爆發(fā)得特別快。

金融行業(yè)有個(gè)原則：大而不倒，too big to fall。如果政府要救，也是先救大銀行。

我還是拿大銀行收息吧，更安心。

（當(dāng)然瑞信已經(jīng)是挺大的金融機(jī)構(gòu)了，也沒能扛過去）

三

我上周還講到——

銀行賣的理財(cái)，并不受存款保險(xiǎn)保護(hù)。

哪怕是風(fēng)險(xiǎn)極低的 R1 理財(cái)，也不受保障。

有的朋友聽到就慌了。

那，理財(cái)還能買么？

不保本保息，并不意味著風(fēng)險(xiǎn)大。

這倆不是一碼事。

拿 R1 理財(cái)來講，它會(huì)漲漲跌跌。

它可能有這種表現(xiàn)——

你買了 100 萬后，半年后漲到了 102 萬。極端情況下，它又突然跌回了 101 萬。

再過了一段時(shí)間，它又漲到了 103 萬。

這已經(jīng)是挺極端的表現(xiàn)了。

你說它保本保息么？它并不承諾；但它風(fēng)險(xiǎn)有多大么，真不至于。

反而——

正因?yàn)?R1 理財(cái)，分散地買了很多債券，本金不會(huì)一把虧沒了。

所以理財(cái)人要明白一件事：

" 雖然不承諾保本保息 "，但也可以做到 " 風(fēng)險(xiǎn)很小 "

那些承諾保本保息的產(chǎn)品，有時(shí)風(fēng)險(xiǎn)更大。

舉個(gè)例子——

有些房企會(huì)推薦「回租房」。

你買房，它承諾幫你出租，每年給你 5-7% 的收益，由房企來保本保息。

很多人真正花錢買下來后，收了幾期租金，就遇到了房企翻臉。

下調(diào)，或是拒付租金。

...

保本保息的核心，得看給出承諾的主體。

國家的承諾，和普通商業(yè)機(jī)構(gòu)的承諾，實(shí)力是不一樣的。

真正由國家強(qiáng)力出面，有強(qiáng)力托底措施的，主要就是這幾種了：

存款，保險(xiǎn)，國債，社保養(yǎng)老金 ... 等。

這些都屬于國家信譽(yù)范疇。

ps.

世道越亂，金價(jià)越好。

最近黃金價(jià)格出現(xiàn)了普漲。

我看了一眼我去年買的兩根金條，總共 30 克。

當(dāng)時(shí)買的時(shí)候，是 418 塊錢 / 克。

今天再看同樣的產(chǎn)品，價(jià)格漲到了 467/ 克。

我當(dāng)時(shí)買的就不便宜，也跟大伙說過這事，是抱著 " 搞個(gè)行為藝術(shù) " 的想法入手的。

沒想到拿到現(xiàn)在，還是漲了不少