【大河財立方 記者 丁倩 楊薩 文 馬騰飛 攝影】3月28日，2023年首期河南省政府投資基金項目路演會創(chuàng)新舉辦，吸引了來自省直有關(guān)部門，各省轄市、濟(jì)源示范區(qū)、航空港實驗區(qū)財政部門，省內(nèi)外投資及基金管理機(jī)構(gòu)和40余家優(yōu)質(zhì)項目企業(yè)等相關(guān)代表出席。

作為河南基金投資運營領(lǐng)域的明星機(jī)構(gòu)，河南中金匯融私募基金管理有限公司（以下簡稱中金匯融）現(xiàn)場分享管理運作政府投資基金的經(jīng)驗做法。

【資料圖】

中金匯融執(zhí)行總經(jīng)理毛子煒表示，中金匯融是河南投資集團(tuán)與中金公司開展“央地合作”的成功范例，以河南戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)母基金為載體，以地市合作為基本盤，已形成“母基金+直投子基金”基金體系，投資和引進(jìn)一批亮點項目和優(yōu)質(zhì)企業(yè)，累計管理基金總規(guī)模達(dá)300億元。

堅持“外引內(nèi)聯(lián)”投資路徑，擔(dān)當(dāng)政府“智庫顧問”

經(jīng)過近6年的發(fā)展運作，兼具國際視野和本土資源的中金匯融，已成為河南基金行業(yè)發(fā)展的一張名片。

對于投資標(biāo)的，中金匯融有著清晰的方向，重點圍繞新能源、新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等重點領(lǐng)域開展投資。

秉著明確的投資方向，如何幫產(chǎn)業(yè)落戶到合適的省轄市，幫地方招到理想的產(chǎn)業(yè)，是中金匯融著力破解的難點。

“我們會先和地方政府一起梳理當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈，謀劃1~2個有基礎(chǔ)、有前景、能落地的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，開展產(chǎn)業(yè)鏈投資布局。”毛子煒稱，中金匯融堅持基金招商的運作模式，把具有投資價值的項目、投資成功的項目，作為招商對象引到地方落地，通過“外引內(nèi)聯(lián)”的方式，助推產(chǎn)業(yè)落地，實現(xiàn)投資增值。

記者了解到，在依托地方優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)之上，中金匯融充分發(fā)揮政府引導(dǎo)基金作用，著力打造特色“新型地市合作模式”。

例如，在安陽，主要在新能源汽車以及先進(jìn)材料領(lǐng)域發(fā)力；在新鄉(xiāng)持續(xù)布局氫燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈；在鄭州，重點圍繞電子信息半導(dǎo)體以及先進(jìn)制造等領(lǐng)域開展投資；南陽重點關(guān)注中醫(yī)藥器械；駐馬店則圍繞新能源鋰電上下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行布局；在信陽主要投資電子信息和先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)域……

“中金匯融發(fā)揮政府智庫顧問作用，實現(xiàn)全流程多維賦能，推動政府、基金、企業(yè)等多方共贏，獲得政府及出資人的初步認(rèn)可。”毛子煒說。

目前，中金匯融地市子基金管理規(guī)模達(dá)130億元，管理子基金包括安陽戰(zhàn)新基金、鄭州戰(zhàn)新信息產(chǎn)業(yè)基金、新鄉(xiāng)氫能基金、南陽現(xiàn)代中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金、鄭州軒轅戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)基金、豫東南戰(zhàn)新基金等。自主管理市場化、產(chǎn)業(yè)子基金規(guī)模達(dá)18億元，包括百果園基金、啟匯潤金科技生活基金等。

毛子煒稱，中金匯融利用地市子基金投資的氫楓能源、驥翀氫能和半導(dǎo)體封測項目銳杰微，不僅在新鄉(xiāng)、鄭州落地了產(chǎn)能，帶動了當(dāng)?shù)貧淠堋雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，同時也實現(xiàn)了很好的收益。

圍繞產(chǎn)業(yè)鏈做文章，打造培育新興產(chǎn)業(yè)特色方案

當(dāng)前，河南新興產(chǎn)業(yè)勢力正蓬勃崛起，政府投資基金已成為助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、激勵科技創(chuàng)新的重要支撐，對促進(jìn)河南經(jīng)濟(jì)新舊動能轉(zhuǎn)換具有深遠(yuǎn)意義。

“中金匯融堅持行業(yè)研究先行，以產(chǎn)業(yè)研究服務(wù)社會發(fā)展，以行業(yè)研究把握投資方向，以項目研究開發(fā)投資標(biāo)的 。”毛子煒稱，依托地方現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和優(yōu)勢，充分發(fā)揮基金管理機(jī)構(gòu)專業(yè)能力和研判能力，招引項目助力地方產(chǎn)業(yè)延鏈、補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈。

對此，中金匯融圍繞產(chǎn)業(yè)鏈布局總結(jié)了六大“投資經(jīng)”。

具體而言，一是堅持產(chǎn)業(yè)鏈思維，引進(jìn)優(yōu)勢企業(yè)，助力新興產(chǎn)業(yè)延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈；二是與行業(yè)第一尋找合作契合點，引進(jìn)項目落地；三是研判行業(yè)趨勢，優(yōu)選合作團(tuán)隊，支持早中期項目落地；四是優(yōu)選高成長賽道，甄選行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)，投外引內(nèi)落地先進(jìn)產(chǎn)能；五是投資本土優(yōu)質(zhì)企業(yè)，持續(xù)進(jìn)行投后賦能，資本市場結(jié)碩果；六是做好政府智庫，完善方案設(shè)計、規(guī)避風(fēng)險，支持產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

“產(chǎn)業(yè)的發(fā)展始于科技進(jìn)步，成于資本支持”

成立以來，中金匯融始終堅持以專業(yè)化判斷，篩選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，以產(chǎn)業(yè)化思維，引入重大項目，在實踐中摸索中尋找方法論，逐步形成了自己的投資策略體系、確立了項目選擇標(biāo)準(zhǔn)。

“中金匯融聚焦河南，但不局限于河南，我們是圍繞河南的產(chǎn)業(yè)需求，為河南嫁接更多國際化的戰(zhàn)略資源。”毛子煒表示，中金匯融立足河南省情，不僅關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)和重大項目，同時也重視傳統(tǒng)行業(yè)改造變革中的投資機(jī)會，堅持“搬大樹”和“育小苗”相結(jié)合，與企業(yè)家共同成長，用企業(yè)家精神改變河南產(chǎn)業(yè)面貌。

投資標(biāo)準(zhǔn)方面，可以用好行業(yè)、好公司、好業(yè)務(wù)、好財務(wù)、好團(tuán)隊、好價格來進(jìn)行系統(tǒng)概括。

毛子煒認(rèn)為，投資機(jī)構(gòu)在深刻理解資本市場的基礎(chǔ)上，通過搭建財務(wù)模型和未來退出預(yù)測模型研判項目估值，更有利于做出精準(zhǔn)判斷。

落到具體項目上，中金匯融會從七個維度進(jìn)行判斷，重點圍繞項目所處賽道、商業(yè)模式、技術(shù)先進(jìn)度、競爭格局、未來業(yè)務(wù)空間、未來增值空間、項目退出路徑進(jìn)行全面調(diào)研和分析。

產(chǎn)業(yè)的發(fā)展始于科技進(jìn)步，成于資本支持。毛子煒稱，項目進(jìn)入導(dǎo)入期和成長早中期，需要更多社會資本的支持。中金匯融作為政府引導(dǎo)基金的管理機(jī)構(gòu)，將用好產(chǎn)業(yè)基金這個工具，匯聚多方資本與資源，通過投資賦能，幫助更多科技型企業(yè)跨越發(fā)展周期，助力河南產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

責(zé)編:陳玉堯 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉