【大河財立方 記者 張克瑤】今年以來，鋰價持續下跌引發鋰電產業鏈生變，特斯拉率先降價打起“價格戰”，動力電池龍頭企業“寧王”寧德時代（300750.SZ）拋出“鋰礦返利”計劃，國內多地加大推進儲能電站建設力度。

在鋰電下游眾多賽道中，換電站同樣躍躍欲試。蔚來汽車宣布今年計劃新建1000座換電站后，于3月28日在海南海口亮相首個第三代換電站。不過，相比乘用車，業界更看好商用車的換電場景。

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在雙碳戰略目標影響下，油耗高、碳排放量高的重卡壓力最大，但電動化為重卡提供了出路。值得注意的是，受益于使用場景特征，換電重卡的經濟性頗受關注，其換電站建設有望加速。

最新消息顯示，在3月29日舉辦的中國商用車論壇上，中國汽車工業協會和一汽解放牽頭發布《電動中重卡共享換電車輛及換電站建設技術規范》系列團體標準，標準覆蓋車端、站端關鍵技術12項，明確了接口尺寸、換電流程等五方面技術內容。

為什么是重卡換電站？

新能源汽車的發展需要充電樁、換電站等配套設施，換電作為更便捷的補能方式有著國家政策的支持。

2021年10月，工業和信息化部辦公廳印發《關于啟動新能源汽車換電模式應用試點工作的通知》（以下簡稱《通知》），決定啟動新能源汽車換電模式應用試點工作。納入此次試點范圍的城市共有11個，其中綜合應用類城市8個（北京、南京、武漢、三亞、重慶、長春、合肥、濟南），重卡特色類3個（宜賓、唐山、包頭）。

“礦山、港口物流都是重卡的使用場景，運輸路線相對固定，非常適合換電模式。”新能源行業資深人士王道森說，重卡司機對補能時間很敏感，如果補能時間過長，會影響到工作時間，充電最快得1個小時左右，而換電僅需5分鐘左右即可。

今年年初，工業和信息化部總工程師、新聞發言人田玉龍在國新辦新聞發布會上表示，截至2022年底，全國累計建成充電樁521萬臺、換電站1973座，其中2022年新增充電樁259.3萬個、換電站675座，充換電基礎設施建設速度明顯加快。

王道森介紹，國內換電重卡是從2021年下半年開始加速發展，而且已經呈現出市場驅動型的特征，換電重卡對于業主方的吸引力體現在兩方面：一是便于精細化管理，此前燃油重卡僅在加油環節難以把控，進而產生成本“黑洞”：二是降低綜合運營成本，電動重卡的關鍵部件就是電池，換電還能減少燃油重卡的維修頻次。

王道森認為，不論是汽車還是換電站，電池都是成本大頭，今年電池上游碳酸鋰降價，對電動重卡消費、換電站建設與運營是好消息。

上海鋼聯隆眾資訊發布的數據顯示，今年鋰價整體呈現下跌走勢，3月29日電池級碳酸鋰跌6000元/噸，均價報26.4萬元/噸，工業級碳酸鋰跌7500元/噸，均價報21.75萬元/噸。

換電站指數跑贏滬深指數

A股市場已有資金“用腳投票”。

Wind數據顯示，截至3月29日收盤，換電站指數（8841675.WI）較年初漲幅達5.99%，上證指數、深證成指、創業板指漲幅分別為4.88%、5.12%、1.04%。

在換電站指數成分股中，16只個股股價較年初有不同程度漲幅，占比80%，通合科技（300491.SZ）、科大智能（300222.SZ）、瀚川智能（688022.SH）漲幅居前，分別為55.79%、24.88%、24.05%。

在充換電業務方面，通合科技主營充電模塊，科大智能、瀚川智能提供充換電站設備。大河財立方記者發現，以上述三家上市公司2021年報為準，通合科技充換電相關業務占比超30%，科大智能、瀚川智能充換電業務占比較小。圍繞重卡換電站業務開展情況，大河財立方記者先后致電上述三家上市公司證券部。

“重卡換電站是我們充換電事業部下比較重要的業務板塊。”瀚川智能證券部表示，去年公司規劃當年業務的時候，乘用車和商用車換電站業務是并重的，從今年市場情況來看，重卡換電站確定性相對乘用車更強，公司初步判斷今年重卡換電站業務狀況會更好。

科大智能證券部透露，前幾年公司換電站業務的乘用車客戶會多一些，從去年開始，重卡客戶比重逐漸提升，去年乘用車和商用車客戶比重大概各占一半；近幾年換電站業務最大的客戶是吉利，吉利的業務主要是乘用車，也有少量卡車，商用車客戶有三一、徐工。

至于未來是否會將換電站業務向重卡傾斜，科大智能證券部表示，公司會根據市場情況，只要是優質訂單，公司都會去做。

與瀚川智能、科大智能不同的是，通合科技主營的充電模塊是充換電站充電電源系統的關鍵部件。

“充電和換電，本質都是給電池充電，我們生產的充電模塊，在充電過程中起到整流升壓的作用，把交流電轉成直流電，然后充到電池里。”通合科技證券部表示，對公司而言，充換電站對充電模塊技術要求的底層原理一致，公司根據不同應用場景的參數、指標做充電模塊開發即可。

盡管上述3家上市公司股價表現喜人，但業績狀況差異較大。

瀚川智能2022年度業績快報顯示，公司實現營業總收入、歸母凈利潤13.23億元、1.27億元，同比增長74.56%、109.36%。科大智能2022年度業績預告顯示，公司實現營業收入3.3億元～3.5億元，歸母凈利潤虧損2.41億元～2.93億元。

通合科技未披露2022年度業績預告或快報。根據通合科技2022年三季報，公司前三季度實現營業收入、歸母凈利潤3.9億元、1979.05萬元，同比增長61.26%、245.88%。

團標發布，未來可期？

實際上，重卡的電動化對我國雙碳戰略目標意義重大。

據了解，傳統的燃油重卡以柴油為燃料，而柴油碳排放位列各類型能源之上。 ICET（能源與交通創新中心）數據顯示，主要商用車類別中重卡及半掛牽引車油耗遠超其他車型，平均超過35L/100km，而同類輕卡則不到10L/100km，與多數私家車在相同量級。

根據國家統計局數據，交通運輸及倉儲郵政行業的柴油消耗量占中國整體柴油消耗量的70%左右，重卡為柴油的重要終端消耗者。

同濟大學教授、國際汽車工程師學會會士韓志玉指出，商用車是汽車行業碳排放的主要來源，在汽車能源周期碳排放的占比高達60%（2020—2035年），其中重卡對碳排放的貢獻最大，高達40%左右并將持續提升。

2021年，工業和信息化部印發換電試點《通知》后的一個月左右，中國汽車工業協會發布關于《電動中重型卡車共享換電站建設及換電車輛技術規范》等15項團體標準立項公示的函，其中《電動中重型卡車共享換電站建設及換電車輛技術規范》由一汽解放牽頭制訂。

根據公開報道，在3月29日舉辦的中國商用車論壇上，中國汽車工業協會和一汽解放牽頭發布《電動中重卡共享換電車輛及換電站建設技術規范》系列團體標準，標準覆蓋車端、站端關鍵技術12項，明確了接口尺寸、換電流程等五方面技術內容。

國海證券研報認為，重卡行業面臨轉型，換電重卡是實現電動化的優選，迎來“政策護航+市場驅動”的新增長階段，未來有望擁抱千億市場空間，具備技術與客戶積淀的細分環節優質公司值得關注，

需要指出的是，國海證券研報還提示以下風險因素：宏觀經濟波動影響汽車銷量，換電政策支持力度、電動重卡銷量、推廣與產業鏈合作、重點關注公司業績不及預期，柴油價格波動風險影響電動重卡經濟性。

責編:陳玉堯 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉