【大河財(cái)立方 記者 王鑫】口腔醫(yī)療以其廣闊的市場(chǎng)空間和“暴利”不斷吸引著資本涌入，與此同時(shí)，虛假宣傳、誘導(dǎo)消費(fèi)、過度治療、亂收費(fèi)等行業(yè)亂象在這個(gè)“暴利”賽道不斷涌現(xiàn)。

近日，大河財(cái)立方記者從陜西省醫(yī)療保障局獲悉，陜西口腔種植醫(yī)療服務(wù)價(jià)格調(diào)控政策將于3月15日起落地執(zhí)行，陜西省單顆常規(guī)種植牙全流程醫(yī)療服務(wù)費(fèi)用調(diào)控目標(biāo)原則上不超過4300元。截至目前，已有福建省、四川省、湖南省、河北省、河南省等多個(gè)省份相繼出臺(tái)政策，調(diào)控種植牙醫(yī)療服務(wù)價(jià)格，種植牙市場(chǎng)亂象有望得到遏制。

口腔醫(yī)療行業(yè)如何“暴利”？因何吸引上市公司紛紛前來布局加碼？隨著監(jiān)管加強(qiáng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，這個(gè)千億口腔賽道如何健康發(fā)展？新入局者應(yīng)如何把握機(jī)遇？帶著這些疑問，大河財(cái)立方記者經(jīng)過多方采訪，探究這個(gè)千億市場(chǎng)背后的機(jī)遇與隱憂。

(資料圖)

口腔醫(yī)療賽道火熱，上市公司扎堆進(jìn)入

近年來，口腔醫(yī)療賽道因其廣闊的市場(chǎng)被看好，吸引了上市公司扎堆進(jìn)入。

據(jù)大河財(cái)立方記者梳理，2月3日，骨科龍頭愛康醫(yī)療獲得國(guó)家藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)的牙種植體系統(tǒng)三類醫(yī)療器械注冊(cè)證。該公司稱，未來將借鑒在骨科方面的成功經(jīng)驗(yàn)，依托口腔專家團(tuán)隊(duì)，聚焦新技術(shù)新材料，為牙科種植提供新的解決方案。

無獨(dú)有偶，另一骨科廠商春立醫(yī)療同樣將目光投向口腔領(lǐng)域，該公司董秘辦工作人員告訴記者:“目前公司在口腔領(lǐng)域已經(jīng)取得了兩個(gè)注冊(cè)證。”這也標(biāo)志著，該公司正式進(jìn)入口腔領(lǐng)域。

此外，作為口腔產(chǎn)業(yè)鏈上游頭部企業(yè)的國(guó)瓷材料，2022年已在山東東營(yíng)成立了東營(yíng)勝利口腔醫(yī)院，開始在口腔產(chǎn)業(yè)鏈終端布局。

不只產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)，飼料大王新希望、保險(xiǎn)大佬泰康集團(tuán)早已瞄準(zhǔn)“齒間”機(jī)遇。公開信息顯示，2021年6月、7月，新希望分別完成對(duì)杭州牙科醫(yī)院集團(tuán)、美維口腔的投資布局。泰康集團(tuán)涉足口腔賽道時(shí)間更早，泰康人壽于2018年6月投資拜博口腔并與其展開合作，2022年泰康人壽取得5家口腔專科醫(yī)院控制權(quán)。

傳統(tǒng)主營(yíng)業(yè)務(wù)為永磁開關(guān)的融鈺集團(tuán)于2021年11月完成對(duì)廣東德倫醫(yī)療集團(tuán)有限公司控股權(quán)的收購，一年后，融鈺集團(tuán)更名為皓宸醫(yī)療，并將經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)放在口腔醫(yī)療領(lǐng)域，轉(zhuǎn)型成為一家“口腔醫(yī)療服務(wù)+實(shí)業(yè)制造”雙主業(yè)運(yùn)營(yíng)的企業(yè)。

從鄭州市實(shí)際情況來看，民營(yíng)口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)遍地開花。

天眼查信息顯示，鄭州市口腔相關(guān)企業(yè)共2273家，其中由個(gè)體工商戶經(jīng)營(yíng)的口腔診所或門診部約1000家。

3月10日下午，記者實(shí)體探訪發(fā)現(xiàn)，位于鄭州市中原區(qū)的中原萬達(dá)廣場(chǎng)一公里內(nèi)就至少有六七家口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)。在其中一家口腔機(jī)構(gòu)內(nèi)，記者注意到，雖已臨近下班時(shí)間，仍有患者不斷前來就診。

據(jù)該機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人介紹，近年來，隨著人們口腔健康意識(shí)的增強(qiáng)和生活水平的提高，牙齒健康問題逐漸受到重視，需求群體變大了，市場(chǎng)上口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)也逐漸多了起來。

千億市場(chǎng)規(guī)模、40%以上毛利率，

口腔醫(yī)療前景廣闊

口腔醫(yī)療領(lǐng)域有何魔力，引得行業(yè)龍頭紛紛進(jìn)入？大河財(cái)立方記者梳理發(fā)現(xiàn)，近年來，口腔醫(yī)療市場(chǎng)空間不斷擴(kuò)大，加之其較高的行業(yè)毛利率，或因此吸引了上市公司跨界前來押注，以尋求業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)。

西南證券研究報(bào)告顯示，口腔醫(yī)療市場(chǎng)空間不斷擴(kuò)大，民營(yíng)口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)有望成為市場(chǎng)主流。根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)口腔醫(yī)療服務(wù)整體規(guī)模約為1461億元，而2021年瑞爾集團(tuán)營(yíng)收僅有16.3億元，占比1.1%。對(duì)標(biāo)同業(yè)務(wù)屬性通策醫(yī)療，其2021年市占率也僅有1.8%，說明國(guó)內(nèi)口腔市場(chǎng)空間巨大，發(fā)展?jié)摿κ恪?/p>

口腔醫(yī)療龍頭企業(yè)通策醫(yī)療也在其2022年半年度報(bào)告中披露，中國(guó)口腔醫(yī)療消費(fèi)還處于市場(chǎng)發(fā)展的中早期。雖然規(guī)模不大，但增速較快，市場(chǎng)規(guī)模已由2015年的757億元增長(zhǎng)到2020年的1199億元。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)人均口腔消費(fèi)支出16.7美元，與韓國(guó)、美國(guó)、日本相比差距還較為明顯，市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)空間較大。

市場(chǎng)集中度低、滲透率低，且需求持續(xù)擴(kuò)大，使口腔醫(yī)療領(lǐng)域前景尤為可觀，更為可喜的是，口腔醫(yī)療領(lǐng)域一直維持著較高且較為穩(wěn)定的毛利率。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，通策醫(yī)療2017年至2021年毛利率分別為41.36%、43.29%、46.08%、45.17%和46.06%，作為行業(yè)老大，該公司毛利率已連續(xù)三年均保持在45%以上；恒倫醫(yī)療2017年至2021年毛利率分別為44.99%、45.51%、44.99%、40.65%和38.01%。

西南證券研究報(bào)告中指出，根據(jù)公開數(shù)據(jù)測(cè)算，2017年～2021年口腔醫(yī)療服務(wù)行業(yè)上市公司平均毛利率在40%以上。2021年數(shù)據(jù)顯示種植項(xiàng)目毛利率最高，為53.2%，正畸、修復(fù)項(xiàng)目毛利率分別為49.3%及42%。

種植和正畸正是口腔醫(yī)療行業(yè)上市公司“暴利”的核心。通策醫(yī)療2021年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該公司種植業(yè)務(wù)收入占總營(yíng)收比重17%，正畸業(yè)務(wù)占總營(yíng)收比重21%，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)共占總營(yíng)收比重38%。

在此背景下，加碼口腔醫(yī)療業(yè)務(wù)或成為不少企業(yè)尋求業(yè)務(wù)新突破口的重要選項(xiàng)。

賽道“暴利”伴生多種亂象，

黑貓平臺(tái)涉訴1800多條

隨著資本涌入，民營(yíng)口腔機(jī)構(gòu)遍地開花，良莠不齊的口腔市場(chǎng)同時(shí)伴生了諸多亂象。

記者梳理黑貓投訴平臺(tái)信息發(fā)現(xiàn)，涉及口腔相關(guān)投訴共1800多條，其中投訴內(nèi)容涉及虛假宣傳、誘導(dǎo)消費(fèi)、過度治療、亂收費(fèi)等問題。

黑貓投訴平臺(tái)信息顯示，2023年2月18日，一名消費(fèi)者于黑貓投訴平臺(tái)投訴稱，樂孚口腔美團(tuán)的價(jià)格與實(shí)際價(jià)格不符；2023年3月9日，一名消費(fèi)者投訴稱，勁松口腔存在消費(fèi)欺詐、虛假補(bǔ)牙問題。

“鄭州市就有一家比較大的、種牙比較多的民營(yíng)機(jī)構(gòu)經(jīng)常靠打虛假廣告吸引病人，在圈內(nèi)名聲非常不好。”業(yè)內(nèi)人士告訴記者，某家機(jī)構(gòu)經(jīng)常在各個(gè)商場(chǎng)擺設(shè)攤位打廣告，他們先是通過承諾低廉的價(jià)格把病人吸引過去，但是在治療過程中，往往會(huì)以各種借口讓病人加錢，整個(gè)手術(shù)治療下來費(fèi)用并不低。

“因牙齒治療項(xiàng)目費(fèi)時(shí)費(fèi)力，且收費(fèi)并不高，還有一些機(jī)構(gòu)為了能獲取更高利潤(rùn)，會(huì)將患者本可以治療的牙齒直接拔掉，誘導(dǎo)患者來鑲牙、種植牙。”上述業(yè)內(nèi)人士稱，還有一些小診所并沒有醫(yī)療資質(zhì)，也沒有相關(guān)技術(shù)，從外面請(qǐng)醫(yī)師來給患者種植牙。

鄭州一家公立醫(yī)院相關(guān)人士告訴記者：“大家之所以認(rèn)為口腔醫(yī)療行業(yè)‘暴利’主要是因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)沒有統(tǒng)一的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，并且種植牙收費(fèi)確實(shí)比較高，種植一顆牙一兩萬，其實(shí)治療牙齒費(fèi)用根本不貴。”相對(duì)于牙齒治療項(xiàng)目，種植牙收費(fèi)更高、利潤(rùn)空間更大，或許正是造成市場(chǎng)亂象滋生的原因之一。

隨著對(duì)行業(yè)監(jiān)管的加強(qiáng)，口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)的一些違規(guī)違法行為也逐漸被揭露和處罰。記者梳理發(fā)現(xiàn)，近年來受到處罰的口腔機(jī)構(gòu)違規(guī)原因涉及診療超出執(zhí)業(yè)許可證范圍、廣告違法、醫(yī)療器械過期等。

深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局行政處罰信息顯示，3月8日，深圳莫敦恒口腔診所因廣告違法行為被罰款；1月，深圳泰康拜博口腔門診部存在廣告違法行為受到行政處罰。海南藥品監(jiān)督管理局披露，今年2月，海南柏樂口腔用未依法注冊(cè)的醫(yī)療器械，擅自執(zhí)業(yè)等被處罰。

國(guó)家出手整治市場(chǎng)，

千億口腔賽道如何健康發(fā)展？

種植牙市場(chǎng)亂象逐漸受到國(guó)家相關(guān)部門重視，2022年9月，國(guó)家醫(yī)保局正式印發(fā)了《關(guān)于開展口腔種植醫(yī)療服務(wù)收費(fèi)和耗材價(jià)格專項(xiàng)治理的通知》，釋放了國(guó)家開始整治種植牙市場(chǎng)亂象的信號(hào)。

通知中要求：規(guī)范口腔種植醫(yī)療服務(wù)和耗材收費(fèi)方式；強(qiáng)化口腔種植等醫(yī)療服務(wù)價(jià)格調(diào)控；組織開展種植牙耗材集中采購；實(shí)施口腔種植收費(fèi)綜合治理。其中提到，加強(qiáng)民營(yíng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)口腔種植價(jià)格監(jiān)管和引導(dǎo)。

今年以來，全國(guó)多個(gè)省份陸續(xù)開始下調(diào)種植牙服務(wù)費(fèi)。以河南為例，自2月10日起，河南全面取消公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)口腔種植服務(wù)自主定價(jià)項(xiàng)目，整合確定“種植體植入費(fèi)（單顆）”等15個(gè)口腔種植類醫(yī)療服務(wù)價(jià)格項(xiàng)目，并分級(jí)制定醫(yī)療機(jī)構(gòu)價(jià)格。通知明確，河南單顆常規(guī)種植牙醫(yī)療服務(wù)價(jià)格全流程調(diào)控目標(biāo)為4300元，單顆常規(guī)種植全流程費(fèi)用不高于調(diào)控目標(biāo)的97%。

值得注意的是，目前種植牙醫(yī)療服務(wù)價(jià)格下調(diào)主要針對(duì)公立醫(yī)院，但是對(duì)民營(yíng)機(jī)構(gòu)的種植牙價(jià)格也有所影響。鄭州植得口腔醫(yī)院作為河南省大型口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)，于去年9月份推出了“進(jìn)口種植牙2980元/顆（含全瓷牙冠）”的活動(dòng)。

“這款2980元的套餐是韓國(guó)的植體品牌，臨床使用壽命有二三十年，一般是中老年患者選擇居多。”鄭州植得口腔工作人員告訴記者，由于第八屆德國(guó)種牙節(jié)、集采活動(dòng)等，部分品牌植體價(jià)格有所下調(diào)。

事實(shí)上，新入局者在口腔賽道中實(shí)現(xiàn)盈利也并非易事。例如2021年底布局口腔業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型的皓宸醫(yī)療，2022年前三季度營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)437.91%，達(dá)4.11億元，但凈利潤(rùn)卻虧損0.16億元。

隨著口腔種植體醫(yī)療服務(wù)價(jià)格調(diào)整、耗材集采等陸續(xù)落地，口腔醫(yī)療市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，千億口腔賽道將如何發(fā)展？

西部證券醫(yī)療器械和服務(wù)行業(yè)首席陸伏崴在研報(bào)中表示，從目前終端情況來看，口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)的種植業(yè)務(wù)已經(jīng)存在整體價(jià)格中樞下降的趨勢(shì)。對(duì)于種植業(yè)務(wù)占比高的公司，由于集采規(guī)則中對(duì)于醫(yī)療服務(wù)費(fèi)用的管理趨于規(guī)范，不僅種植醫(yī)生的動(dòng)力得以保證，并且使得口腔醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)的盈利空間更具確定性，未來對(duì)于注重醫(yī)療質(zhì)量及高效運(yùn)營(yíng)管理的口腔醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)反而能因此受益。

新入局者該如何把握住機(jī)遇？ “一是要把握住人才，目前在我國(guó)口腔科醫(yī)療行業(yè)中，技術(shù)人才和管理人才都較為稀缺；二是要樹立品牌，隨著群眾對(duì)品牌的認(rèn)可及追捧熱度持續(xù)增高，未來口腔市場(chǎng)的格局將是品牌機(jī)構(gòu)主導(dǎo)口腔市場(chǎng)，無品牌機(jī)構(gòu)將被邊緣化。”業(yè)內(nèi)人士表示。

責(zé)編:王時(shí)丹 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬軍偉