2月27日晚間，首家券商年報(bào)出爐！方正證券發(fā)布2022年年度報(bào)告，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入77.77億元，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)21.48億元。雖然營(yíng)收同比下降，但是凈利潤(rùn)卻逆市同比增長(zhǎng)17.88%，并創(chuàng)下六年新高。

【資料圖】

自營(yíng)業(yè)務(wù)逆勢(shì)跑贏全行業(yè)

受多重因素影響，2022年證券市場(chǎng)活躍度下降，A 股全年成交額減少。根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)計(jì)算，2022年前三季度，140家證券公司營(yíng)業(yè)收入同比下降16.95%，凈利潤(rùn)同比下降18.90%。

與此同時(shí)，大多數(shù)券商自營(yíng)業(yè)績(jī)同步下滑。根據(jù)廣發(fā)證券研報(bào)，2022年前三季度，41家上市券商自營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入同比下降51.0%。

而作為券商盈利的“勝負(fù)手”，方正證券卻通過(guò)高配債低配股，在自營(yíng)投資業(yè)務(wù)方面逆市逆行業(yè)跑贏，支撐了全年業(yè)績(jī)。

以“投資收益+公允價(jià)值變動(dòng)-對(duì)聯(lián)營(yíng)/合營(yíng)企業(yè)投資收益+利息收入中其他債權(quán)投資利息收入=自營(yíng)投資收益”的計(jì)算口徑，截至2022年12月31日，方正證券實(shí)現(xiàn)自營(yíng)投資收益22.33億元。

根據(jù)方正證券年報(bào)，在固定收益投資方面采用了高評(píng)級(jí)、高杠桿和中短久期策略，獲取穩(wěn)健票息收入，同時(shí)加大波段交易和策略交易，方正證券實(shí)現(xiàn)收入10.99億元，較上年同期增長(zhǎng)51.75%，收益率達(dá)13%；在權(quán)益投資方面，有效防御了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，投資收益率大幅超越市場(chǎng)各主要指數(shù)。

在非方向性業(yè)務(wù)方面，方正證券在做市、衍生品等業(yè)務(wù)領(lǐng)域快速發(fā)展。報(bào)告期末，方正證券基金做市數(shù)量達(dá)到498支，同比增長(zhǎng)63.82%，基金做市規(guī)模已連續(xù)多年保持在行業(yè)前列。

衍生品業(yè)務(wù)方面，方正證券拓展場(chǎng)外期權(quán)、收益互換等業(yè)務(wù)創(chuàng)新，報(bào)告期內(nèi)，收益互換業(yè)務(wù)和場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)新增名義本金分別同比增長(zhǎng)192.36%和211.86%。方正證券期貨子公司方正中期期貨旗下的上海際豐，主要開(kāi)展期貨期權(quán)做市、場(chǎng)外衍生品等業(yè)務(wù)，2022年期貨做市成交金額10944.99 億元，同比增長(zhǎng)21.63%；場(chǎng)外衍生品名義成交本金321.70億元，同比增長(zhǎng)95.84%。

方正證券旗下的兩個(gè)股權(quán)投資平臺(tái)——私募股權(quán)基金方正和生以及另類投資子公司方正證券投資，也提供了穩(wěn)定的收益。截至2022年末，方正和生基金管理認(rèn)繳規(guī)模160億元，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.29億元，同比增長(zhǎng)28.06%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.09億元，同比增長(zhǎng)52.63%；方正證券投資在二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)的情況下，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.44億元，凈利潤(rùn)0.73億元。

投行業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)

投行業(yè)務(wù)作為券商主要的營(yíng)收來(lái)源之一，方正證券投行子公司方正承銷保薦實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.35億元，同比增長(zhǎng)21.19%。

年報(bào)顯示，2022年，方正承銷保薦股權(quán)業(yè)務(wù)承銷規(guī)模排名提升 25 位，債券業(yè)務(wù)連續(xù)三年獲評(píng)主承銷商信用評(píng)價(jià) A 類、執(zhí)業(yè)能力評(píng)價(jià) A 類。

與投行業(yè)務(wù)協(xié)同的另類投資子公司方正證券投資，也實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入1.44億元，凈利潤(rùn)0.73億元。

在去年私募股權(quán)行業(yè)遭遇史無(wú)前例的寒冬之際，方正和生基金管理認(rèn)繳規(guī)模160億元，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.29億元，同比增長(zhǎng)28.06%。截至報(bào)告期末，方正和生投資已累計(jì)投資 129 個(gè)項(xiàng)目，累計(jì)投資金額 66.18 億元。報(bào)告期內(nèi)，邁威生物等多個(gè)醫(yī)藥項(xiàng)目上市，6個(gè)項(xiàng)目完成退出，收益良好。

證券投顧簽約資產(chǎn)超過(guò)1000億元

作為方正證券的“基本盤”，2022年方正證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入54.45億元，占總營(yíng)收的70%。

其中，代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入23.76億元；客戶總數(shù)突破1480萬(wàn)戶，其中新開(kāi)客戶數(shù)近160萬(wàn)戶，新開(kāi)戶市場(chǎng)份額6.66%。

作為財(cái)富管理板塊的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，方正證券證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)簽約資產(chǎn)突破1000億元，實(shí)現(xiàn)收入4.62億元。

在代銷金融產(chǎn)品方面，方正證券金融產(chǎn)品保有規(guī)模穩(wěn)定在800億元以上，峰值達(dá)857億元，代銷金融產(chǎn)品收入2.60億元。

值得一提的是，在量化業(yè)務(wù)方面，報(bào)告期內(nèi)交易量達(dá)到 4271.99億元，同比增長(zhǎng)45.01%，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入1.45億元，同比增長(zhǎng)66.03%；幫助客戶實(shí)現(xiàn)收益1.36億元，同比增長(zhǎng)159.35%。

此外，方正證券期貨子公司方正中期期貨實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.52億元，凈利潤(rùn)2.50億元，其中期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入6.09億元，行業(yè)排名第8。

股權(quán)問(wèn)題落定

“平安系”高管出任副總裁

困擾方正證券多年的股權(quán)問(wèn)題，也在2022年塵埃落定。

2022年11月，政泉控股持有的13.24%方正證券股份全部劃轉(zhuǎn)至全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)并完成過(guò)戶登記，政泉控股不再持有公司股份，社保基金會(huì)成為方正證券第二大股東。

2022年12月，方正集團(tuán)及其一致行動(dòng)人方正產(chǎn)控合計(jì)持有的方正證券28.71%股份全部劃轉(zhuǎn)至新方正集團(tuán)并完成過(guò)戶登記，新方正集團(tuán)成為方正證券的控股股東，中國(guó)平安間接控制方正證券。

與此同時(shí)，方正證券停滯數(shù)年的債券融資得以恢復(fù)，融資成本大幅下降。根據(jù)方正證券年報(bào)，方正證券在去年合計(jì)發(fā)行了31億非公開(kāi)公司債，以及34億元公募債，同時(shí)陸續(xù)開(kāi)始恢復(fù)國(guó)有行、股份制行等金融機(jī)構(gòu)的融資合作，報(bào)告期內(nèi)新增融資成本下降 100bp。

2022年年底以來(lái)，方正證券密集宣布各大股東派駐人員擔(dān)任公司董監(jiān)高的人事信息。2月17日，平安系高管李巖剛還出任了方正證券副總裁，方正證券與平安證券是否會(huì)合并成為全市場(chǎng)最大的猜想。

華創(chuàng)證券非銀團(tuán)隊(duì)在近日的研究報(bào)告中指出，方正證券2015年以來(lái)的股東風(fēng)險(xiǎn)等重大風(fēng)險(xiǎn)已基本落地，步入上升期；2022年以來(lái)，負(fù)債端開(kāi)始修復(fù)，杠桿、監(jiān)管指標(biāo)有望明顯改善，帶動(dòng)泛經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)能力、規(guī)模提升，從而有望為公司帶來(lái)持續(xù)性業(yè)務(wù)增量以及ROE提升。

減持期過(guò)半

中國(guó)信達(dá)仍未減持

在公布年報(bào)的同時(shí)，方正證券還公布第四大股東中國(guó)信達(dá)的減持進(jìn)展情況。

公告顯示，截至2023年2月27日，中國(guó)信達(dá)未減持公司股份；中國(guó)信達(dá)此次減持計(jì)劃時(shí)間已過(guò)半，此次減持股份計(jì)劃尚未實(shí)施完畢。

責(zé)編:劉安琪 | 審核:李震 | 總監(jiān):萬(wàn)軍偉