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楊德龍 | 立方大家談專欄作者

今年以來新能源板塊表現較為強勁，特別是在4月27號大盤階段性見底以來，新能源板塊大幅上漲，帶動指數脫離底部區域，重新站上3000點整數關口。2019年我就提出新能源替代傳統能源是大勢所趨，建議大家積極布局新能源龍頭股或者是清潔能源基金，從中長期抓住這次能源革命的機會。

在新能源領域，新能源汽車是一個非常有代表性的行業，近幾年迅速發展。我國大力發展新能源汽車有兩方面的戰略意義，一個是逐步減少甚至擺脫對于進口石油的依賴，另一方面是在能源領域實現彎道超車，使新能源汽車能夠占據國內市場主導地位，甚至擴大到國際市場。首先說第一個方面的意義，我國石油進口依存度高達70%以上，國產石油一年的產量大概是2億噸，而進口石油的量去年已經超過了5億噸，也就是說我們石油70%是要依靠進口。但是石油進口比較容易受到地緣政治因素的影響，所以逐步減少對于進口石油的依賴是符合國家安全戰略的。我國進口的石油主要用于燃油車的燃油，如果能夠逐步將傳統燃油車替換為新能源汽車，無疑能夠大量減少對于進口石油的依賴。我們需要掌握電力，通過大量地建光伏發電站、風力發電站來保障汽車的電力使用，第二個方面，傳統汽車領域我國自主品牌的占比非常小，整體來看大概只有38%，而合資品牌的占比達到42%，豪華進口車的占比達到18.2%，這雖然是2021年的數據，但是到今年上半年數據變化也不大，可以說在傳統汽車領域，合資品牌和進口品牌占據了絕大多數的市場份額。這還是從數量上來看，如果是從單銷售額來看，外資品牌和進口品豪華車的占比會更大，因為自主品牌的汽車多數都是屬于售價較低的，比如說在30萬~40萬的價格區間的燃油車，自主品牌的占比只有3%左右，接近97%都是合資品牌或者是進口豪華車。

在新能源汽車領域，我國實現了彎道超車，2021年我國自主品牌的新能源汽車占比高達76.7%，而合資品牌和豪華品牌的占比加在一起也只有23.3%。今年前7個月，自主品牌汽車的銷量占比進一步提升到82.3%，從這些數據可以看出，我國新能源汽車的銷量占比是占絕對優勢的。新能源汽車替代傳統燃油車的過程其實還才剛剛開始，我國新能源汽車的總銷量剛剛突破1000萬輛，居世界第一，但是在3億量的總汽車保有量中也就占了3%。從新增銷量來看，新能源汽車的滲透率快速提升，2020年我國新能源汽車的銷售滲透率僅為6%，2021年提高到15%，今年上半年則提升到25%，提升的速度很快，可能用不了多少年，新能源汽車在新增銷量中的占比可能就會占到半壁江山。新能源汽車大發展必然會帶來鋰電池以及上游的資源股的長期業績增長和收入增長，我管理的前海開源清潔能源基金二季報已經公布，重點布局了新能源汽車產業鏈龍頭股，當然另外也布局了清潔能源發電的光伏和風電兩大賽道，我國大力發展光伏和風電發電，能夠逐步減少對于傳統能源發電的依賴，減少煤電的占比。這既能降低碳排放，有利于實現雙碳目標，同時也能夠提高我國在能源中的自主權。

在傳統能源領域，除了煤炭之外，我國并沒有絕對的優勢。但是在新能源領域，我們可以在廣闊的西部沙漠、戈壁灘建光伏發電站，在東部沿海海岸線建大量的海上風電，逐步掌握能源的自主權。根據相關部門的規劃，當前我國非化石能源的消費占比即光伏和風電的發電量占比不到10%，到20、30年要達到25%，到2060年要達到80%。所以未來的增長空間仍然很大。今年以來第二批光伏裝機量是第一批的四倍，實現了大幅增長，無論是陸上風電還是海上風電也都有大量的增長。從今年新增的發電裝機量來看，光伏和風電的新增裝機量占總裝機量的20%。相當于現在保有量的10%來說，增量已經比存量占比提高了一倍，這說明我國正在通過大量的建光伏和風力發電站來實現新能源替代傳統能源，這樣給我們帶來一系列的投資機會。

前海開源基金堅定看好新能源方向，2021年前海開源兩支新能源基金勇奪行業冠亞軍。從長期來看，大力發展清潔能源是實現雙碳目標的必由之路，新能源汽車替代傳統燃油車也是大勢所趨。所以建議投資者積極關注具備長期投資價的投資價值的新能源龍頭股或者是新能源基金，從中長期抓住碳中和帶來的歷史性機遇。

責編:陶紀燕 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉