【大河報·大河財立方】（記者 陳薇 文圖）一度更重視消費升級的阿里巴巴，這次將增長的希望放在了主攻下沉市場、價格敏感人群的淘特、淘菜菜身上。

2月24日晚間，阿里巴巴公布2022財年第三季度業績，期內收入2425.8億元人民幣，同比增長10%；經營利潤70.68億元人民幣，同比下降86%；經調整凈利潤446.24億元人民幣，同比下降25%。

在隨后業績說明會議上，管理團隊提到經營利潤等指標同比下降是由于對淘特、淘菜菜等投入增加所致，未來，淘特與淘菜菜將肩負阿里最重要基本盤——中國商業板塊增長的使命。

淘特、淘菜菜走上“C位”

阿里2022財年第三季度業績顯示，過去的3個月（即2021年第四季度），阿里生態體系全球年度消費者12.8億，單季增長4300萬，其中中國消費者9.79億，單季增長2600萬，其中包括淘寶天貓的電商用戶，也包括優酷等非電商用戶。這意味著，此前預定的國內10億用戶目標將按計劃完成，未來重點的轉變為用戶留存和ARPU值（一定時期內每個用戶貢獻的收入價值）增長。

阿里首次將商業經營進一步細分為中國商業、國際商業、本地生活和菜鳥四個板塊，此外還有集團的云計劃、數字媒體及娛樂、創新業務和其他分布等板塊。從收入來看，阿里本季度貢獻最大的三個業務分布分別是中國商業、云計算和國際商業，其同比增速均有所放緩，分別為7%、20%和18%。阿里副首席財務官徐宏業績發布后電話會上介紹，云計算、國際商業的增長保持穩健，預計未來會成為越來越重要的增長驅動引擎。

然而中國商業依然是阿里最重要的基本盤，財報數據顯示，2022財年第三季度中國商業收入合計為1722.26億元，占總收入比重為71%；同期云計算、國際商業的收入只有264.31億、164.49億元，占比大約只有17%。

因此，阿里中國商業板塊增速放緩，成為業內普遍擔心的問題。其中，客戶管理收入同比下滑1%，就是由于市場環境和競爭導致淘寶和天貓線上實物GMV增長有限。

阿里管理層在電話會上坦言，2021年四季度社消增長只有個位數，因此宏觀環境一定程度影響了季度GMV，但除此之外，服裝和消費電子等品類電商滲透率達到30%到40%，水平已經很高，因此未來的機會在于快消品、食品以及生鮮品類，阿里已經在這一領域按照用戶價值的不同布局了盒馬、高鑫零售、淘菜菜。同時，淘特承擔了為中國商業板塊獲取新用戶的作用，擴大阿里巴巴在下沉市場的用戶滲透率。

與拼多多“肉搏”的淘特

有意思的是，這次肩負阿里中國商業基本未來的淘特與淘菜菜，都是行業的后來者，但其經過快速運營，迅速占領市場。

2021年底阿里巴巴在投資者日公開數據顯示，淘特、淘菜菜去重后的年活躍消費者達到2.7億。從這樣的一個用戶量級上來看，淘特App已經成為僅次于淘寶天貓、拼多多、京東的國內第四大電商平臺。更重要的是，而他吸引的更多是從核心競品拼多多那里“搶來”的下沉市場新用戶，這給了阿里方面進一步狙擊拼多多做大的底氣。

淘特幾乎在與拼多多貼身肉搏。贊助湖南衛視2022年跨年晚會時，一句廣告詞“淘特，兩億多人在用的購物APP”，與幾年前“一億人都在拼多多”配方相仿。

在擴張模式上，淘特與此前拼多多采取類似的模式，通過大力“助農”等舉措，來推動平臺產品的銷售與用戶覆蓋，進而提升平臺的影響力，其農產品品類包含果蔬時令、水產海鮮、五谷糧油、干果炒貨和各類農副產品等。

其實，阿里原本是國內最早發力下沉市場的電商平臺，2014年其就通過淘寶推行了大量下鄉舉措。然而彼時阿里更重視消費升級，最終戰略重點最終放在了與京東之間的頭部品牌之戰上，因此而暫時掉隊的商家與下沉市場的消費者，最終給了拼多多崛起的戰略空間。

淘特時下的優勢在于，重新聚焦起下沉市場的阿里，可以吸取其在下沉市場的經驗教訓，打通各方面生態鏈，但面對已經月活超過7億的拼多多，想要挑戰依然有很長的路要走。

淘特、淘菜菜將收窄虧損

與淘特一樣，淘菜菜也是社區電商的后來者。2021年阿里成立MMC事業群加碼社區團購時，其并不被市場看好，彼時美團優選和多多買菜的領先優勢已十分明顯，且行業監管態度存在較大不確定性。

但到了2021年四季度，盡管淘菜菜并未公開具體單量，但業界普遍認為，其已經超越興盛優選成功躋身行業前三。這一方面源于淘菜菜的增長，也因為社區團購行業發展進入后半程，市場出清加速。

從淘菜菜在阿里集團內部的資源配置，側面反映了其戰略地位的提升。在貨品供應端有盒馬鮮生、大潤發、零售通、1688、淘特等支持；阿里內部多部門協同網格倉加盟管理負責履約；在團長端則通過菜鳥驛站、零售通的小店等先期轉化支持，有利于提高開團速度及質量；在流量方面，淘寶、淘特首頁的導航欄位為淘菜菜引流，在流量支持力度接近“頂配”。和同行相比，淘菜菜拼的更多是履約能力建設以及更長期的供應鏈建設，以及依托、復用阿里集團龐大的供應鏈資源來實現增長。

然而，淘特和淘菜菜高增長背后，依然是“拖累”經營利潤的板塊。財報顯示，2022財年第三季度，阿里營業成本為1466.58億元，占收入比例61%，同比增加6%；銷售和市場費用367.06億元，占收入比例15%。

阿里方面在電話會中解釋，營業成本增長主要是由于盒馬、天貓超市等代表的直營業務比例增加，以及淘菜菜等單量增長帶動的物流成本增加。不過，在“質量增長”的壓力下，淘特、淘菜菜未來也不能通過無限制投入獲取增長。

在電話會議中，阿里管理團隊透露，淘特、淘菜菜在后續季度將收窄運營虧損。

責編:陳玉堯 | 審核:李震 | 總監:萬軍偉