投資者陣容豪華

此次郵儲銀行網下配售名單可謂是“頂級配置”。國內頭部基金悉數參加;除參與戰略配售的6大戰略配售基金外，市場上的明星基金產品也紛紛參與到本次郵儲銀行A股IPO。

公告顯示，工商銀行(5.750,-0.02,-0.35%)、農業銀行、中國銀行(3.620,0.00,0.00%)、建設銀行(7.140,0.00,0.00%)等四大國有銀行，中國石油(5.640,0.01,0.18%)、中國石化(4.920,-0.01,-0.20%)、中海油等“三桶油”，中國移動、中國電信、中國聯通(5.650,0.07,1.25%)等三大電信運營商及山東、北京、湖南等各省的企業年金、職業年金計劃均參與了本次郵儲銀行A股IPO。

此外，太平資管、太平洋(3.410,0.00,0.00%)資管、陽光資管、泰康資管、華泰資管、人保資管等保險系旗下資管公司，安信證券、東方證券(9.970,0.03,0.30%)等證券公司，北京西城區國有資產經營公司、南京市國有資產經營有限責任公司等地方國有投資平臺等也紛紛現身。

知名機構對投資標的的安全性、收益性有極高的要求，對投資標的的篩選標準極為嚴格，能得到上述機構的一致青睞，進一步證明了郵儲銀行的未來成長前景及內在價值。

除了增持，還有什么看點

為了穩定股價，郵儲銀行可謂花足了心思：股東增持、43億元“綠鞋”等，最高將有逾百億資金為郵儲銀行保駕護航。

43億元“綠鞋”資金保駕護航

在以往A股歷史上，僅有工行、農行、光大這3家銀行發行過程中引入了“綠鞋”，上述銀行股價在“綠鞋”行使期內股價均表現良好，平均股價漲幅超過10%。而在郵儲銀行A股發行前，A股市場上已經近十年未再有“綠鞋”安排。

指數基金約配置80億元

郵儲銀行A股上市后會因市值規模、成交金額和流動性等原因，預計很快將被納入滬深300指數(3902.385,23.02,0.59%)(3902.3853,23.02,0.59%)、中證100指數(4130.571,24.12,0.59%)(4130.5712,24.12,0.59%)、上證50指數(2939.8184,17.87,0.61%)等主要指數。根據目前A股市值測算，未來一段時間，因相關指數基金的配置需求，由此帶來的配置資金預計最高約80億元。

包銷股份鎖定1-6個月

本次郵儲銀行A股IPO的4家聯席主承銷商聯袂承諾，自郵儲銀行A股上市之日起，其包銷股份至少鎖定1個月、最長可達6個月。

據了解，這也是A股IPO史上聯席主承銷商首次承諾在一定期限內鎖定包銷股份，體現了對廣大投資者的呵護。

實際可流通股份較小

郵儲銀行采取了戰略配售機制、設置不同鎖定期、作出穩定股價承諾等多項措施，作為后市穩定的有效支撐手段。

有分析師預算，本次發行后的限售股份比例將高于“綠鞋”后發行規模的50%，上市后實際可流通的股份不足“綠鞋”后發行規模的一半。

郵儲銀行定價預測

截至今年三季度末，郵儲銀行的每股凈資產已達到5.71元，高于本次發行價的5.50元。

券商對郵儲銀行普遍看好。自郵儲銀行過會以來，已有包括國泰君安(17.510,0.27,1.57%)、國信證券(11.670,0.12,1.04%)、中信建投(22.680,-0.03,-0.13%)、申萬宏源(4.850,0.01,0.21%)、華泰證券(17.900,-0.01,-0.06%)、天風證券(5.490,-0.03,-0.54%)、中泰證券等在內的多家知名券商發布了研究報告，這在新股發行申購階段較為少見。

這些報告均預測郵儲銀行2019年歸屬母公司股東凈利潤增速能夠達到13%以上的水平，并預計2020和2021年的凈利潤仍能繼續維持兩位數的高增長。說明專業機構十分看好郵儲銀行業績的可持續性增長。

國泰君安：價格區間5.61元-7.00元